Τα σημάδια είναι εκεί: Το Gold Standard επιστρέφει… Είναι δύσκολο να το πιστέψει κανείς, αλλά ο κόσμος αρχίζει να κλίνει προς ένα νομισματικό σύστημα που βασίζεται στον χρυσό. Αυτό, παρά το γεγονός ότι ο ιστορικός κανόνας του χρυσού περιφρονείται σχεδόν καθολικά από οικονομολόγους και οικονομικούς αξιωματούχους.
Σε αντίθεση με πολλούς μύθους που βασίζονται στην άγνοια, το σύστημα λειτούργησε. Οι ΗΠΑ βρίσκονταν σε ένα σύστημα βασισμένο στον χρυσό για 180 χρόνια μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του 1970. Δεν είχαμε ποτέ πληθωρισμό όταν η αξία του δολαρίου ήταν συνδεδεμένη με το κίτρινο μέταλλο και οι ΗΠΑ γνώρισαν τη μεγαλύτερη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη στην ανθρώπινη ιστορία.
Από τότε που διακόπηκε η σύνδεση του δολαρίου με τον χρυσό, οι μέσοι ιστορικοί ρυθμοί ανάπτυξής μας μειώθηκαν κατά περίπου ένα τρίτο. Το μεσαίο εισόδημα των νοικοκυριών σήμερα θα ήταν τουλάχιστον 40.000 $ υψηλότερο αν είχε διατηρηθεί το παραδοσιακό μας πρότυπο ανάπτυξης για αυτά τα 180 χρόνια. Ωστόσο, η περιφρόνηση και η περιφρόνηση για ένα νομισματικό σύστημα βασισμένο σε χρυσό είναι καθολική.
Τα γεγονότα, ωστόσο, έχουν έναν περίεργο τρόπο να αναγκάζουν τα πράγματα που κάποτε ήταν αδιανόητα στο προσκήνιο, και μετά στην πραγματικότητα.
Τα σημάδια της αλλαγής είναι εδώ.
Το ένα είναι ότι οι κεντρικές τράπεζες τα τελευταία χρόνια αγοράζουν χρυσό σε επίπεδα ρεκόρ. Οι αγοραστές περιλαμβάνουν την Κίνα, την Ινδία, τη Ρωσία και μια σειρά από άλλες χώρες όπως η Πολωνία. Αυτές οι χώρες αντιδρούν στις αυξανόμενες αμφιβολίες για τη μακροπρόθεσμη αξία του δολαρίου, η οποία με τη σειρά της είναι ένα σύμπτωμα της αντιληπτής πτώσης των Ηνωμένων Πολιτειών.
Ένα άλλο σημάδι είναι η δημοτικότητα των κρυπτονομισμάτων, αρχικά μια κραυγή βοήθειας υψηλής τεχνολογίας απέναντι σε όλο και πιο αναξιόπιστα νομίσματα fiat. Το πρόβλημα εδώ ήταν ότι οι περισσότεροι δημιουργοί κρυπτογράφησης, ιδίως το Bitcoin, δεν καταλαβαίνουν ότι ένα νόμισμα πρέπει να είναι σταθερό σε αξία εάν πρόκειται να χρησιμοποιηθεί για τη διεξαγωγή εμπορικών συναλλαγών, ειδικά για μακροπρόθεσμα συμβόλαια.
Υπάρχουν μια χούφτα κρυπτογράφων που συνδέονται με χρυσό, αλλά δεν έχουν ακόμη αποκτήσει την αξιοπιστία ή δεν έχουν δημιουργήσει τους μηχανισμούς που θα χρησιμοποιηθούν ευρέως. Ωστόσο, καθώς οι κυβερνήσεις παραπαίουν στις νομισματικές τους πολιτικές, αυτό θα αλλάξει.
Η υπερβολική δημιουργία χρέους, τόσο του δημόσιου όσο και του ιδιωτικού, αναπόφευκτα θα πυροδοτήσει κρίσεις που δεν μπορούν εύκολα να σβήσουν. Το συνολικό χρέος στον κόσμο σήμερα είναι πάνω από 300 τρισεκατομμύρια δολάρια, ένα εκπληκτικό τριπλάσιο παγκόσμιο ΑΕΠ.
Και, φυσικά, έχουμε τις δραστηριότητες των λεγόμενων BRICS: αρχικά η Βραζιλία, η Ρωσία, η Ινδία και η Κίνα —και ένα χρόνο αργότερα η Νότια Αφρική— η οποία περιλαμβάνει τώρα πολλές άλλες χώρες. Ο πετρελαϊκός γίγαντας της Σαουδικής Αραβίας εξετάζει επίσης την ένταξη. Οι νομισματικές μηχανορραφίες τους, μέχρι στιγμής, είναι ελάχιστες, αλλά αυτό έχει αρχίσει να αλλάζει.
Η Ινδία πέρυσι άρχισε να πειραματίζεται με κρατικά ομόλογα που βασίζονται σε χρυσό. Ο νομισματικός ειδικός Nathan Lewis, ο οποίος συνέγραψε το βιβλίο μας Inflation: What It Is, Why It’s Bad, and How to Fix It, παρατηρεί, «Αυτά θα ήταν πιθανώς πολύ δημοφιλή στους επενδυτές σε όλο τον κόσμο. Από την αρχή της εποχής του κυμαινόμενου [νομίσματος] το 1971 μέχρι σήμερα, ένα ομόλογο χρυσού που πληρώνει 4% θα είχε καλύτερη απόδοση από όλες τις αγορές μετοχών και ομολόγων παγκοσμίως».
Η Ζιμπάμπουε, η οποία πρέπει να κατέχει το ρεκόρ για τον υπερπληθωρισμό, ανακοίνωσε πρόσφατα την κυκλοφορία ενός νέου νομίσματος σταθεροποιημένου σε χρυσό. Ο βαθύς σκεπτικισμός δικαιολογείται ότι αυτή η κυβέρνηση έχει την πειθαρχία να κάνει μια τέτοια ρύθμιση να λειτουργήσει. Αλλά η κίνηση είναι ένα σημάδι για τα πράγματα που θα ακολουθήσουν.
