Μήπως κάτι αρχίζει να σπάει; Οι μετοχές πέφτουν κατακόρυφα και τα ομόλογα τρελαίνονται καθώς τα οικονομικά δεδομένα απογοητεύουν…
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές οδεύουν προς προβλήματα; Υπήρξε πολύς πανικός στη Wall Street την Πέμπτη, μετά τη δημοσιοποίηση περισσότερων κακών οικονομικών αριθμών. Αλλά ειλικρινά, απλά δεν καταλαβαίνω γιατί οι χρηματοπιστωτικές αγορές απάντησαν με τέτοια έκπληξη.
Μέχρι τώρα θα πρέπει να είναι φανερό σε όλους ότι έχουμε ένα «Σαββατοκύριακο στην οικονομία του Bernie» που υποστηρίζεται από πρωτοφανή επίπεδα κρατικών δαπανών. Αν όντως προσπαθούσαμε να ζήσουμε με τις δυνατότητές μας, θα βυθιζόμασταν αμέσως σε κατάθλιψη. Οι πολιτικοί μας σίγουρα δεν το θέλουν αυτό, και έτσι περίπου κάθε εκατό μέρες προσθέτουν άλλα τρισεκατομμύρια δολάρια στο εθνικό χρέος και η συντριπτική πλειοψηφία αυτών των δανεικών χρημάτων πηγαίνει απευθείας στις φλέβες του πτώματος που ονομάζουμε οικονομία των ΗΠΑ.
Αλλά παρόλο που κατακλύζουμε το σύστημα με μετρητά που έχουν κλαπεί από τις μελλοντικές γενιές Αμερικανών, οι οικονομικές επιδόσεις ήταν εξαιρετικά αναιμικές.
Την Πέμπτη, η κυβέρνηση ανέφερε ότι η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με ετήσιο ρυθμό 1,6% κατά το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους…
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, ο ευρύτερος δείκτης μέτρησης αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται σε ολόκληρη την οικονομία, αυξήθηκε κατά 1,6% σε ετήσια βάση το τρίμηνο από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο, ανακοίνωσε το υπουργείο Εμπορίου στην πρώτη ανάγνωση των στοιχείων την Πέμπτη.
Αυτό είναι πολύ χαμηλότερο από την πρόβλεψη για αύξηση 2,4% από τους οικονομολόγους του LSEG και σηματοδοτεί μια απότομη επιβράδυνση από τον ρυθμό 3,4% που παρατηρήθηκε κατά το τέταρτο τρίμηνο. Είναι ο πιο αργός ρυθμός ανάπτυξης τα τελευταία δύο χρόνια.
«Αυτή ήταν η χειρότερη έκθεση και των δύο κόσμων — πιο αργή από την αναμενόμενη ανάπτυξη, υψηλότερος από τον αναμενόμενο πληθωρισμό», δήλωσε ο David Donabedian, επικεφαλής επενδύσεων της CIBC Private Wealth US. «Η μεγαλύτερη οπισθοδρόμηση είναι η επιτάχυνση του βασικού πληθωρισμού, και ειδικότερα, ο τομέας των υπηρεσιών που αυξάνεται πάνω από το ετήσιο ποσοστό του 5%.
Ακόμα κι αν οι αριθμοί του ΑΕΠ ήταν ακριβείς, και δεν το πιστεύω ότι είναι, αυτό θα ήταν και πάλι απολύτως τρομερό. Σε αυτό το σημείο, ορισμένοι ειδικοί χρησιμοποιούν τον όρο «επιβράδυνση» για να περιγράψουν τι συμβαίνει στην οικονομία…
Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι η πιο αδύναμη από το αναμενόμενο έκθεση της Πέμπτης σηματοδοτεί την έναρξη μιας ευρύτερης επιβράδυνσης της οικονομίας.
Προσωπικά, είμαι απολύτως πεπεισμένος ότι εάν χρησιμοποιήθηκαν ειλικρινείς αριθμοί θα έδειχναν ότι η αύξηση του ΑΕΠ είναι αρνητική. Αλλά σε κάθε περίπτωση, λίγο πολύ όλοι συμφωνούν ότι βαδίζουμε σε λάθος κατεύθυνση.
Ως απάντηση σε αυτά τα κακά οικονομικά νέα, οι τιμές των μετοχών έπεσαν κατακόρυφα.
Κάποια στιγμή την Πέμπτη, ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε πάνω από 600 μονάδες και έκλεισε την ημέρα κατά 375 μονάδες … Οι μετοχές υποχώρησαν την Πέμπτη, αφού τα τελευταία οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ έδειξαν απότομη επιβράδυνση της ανάπτυξης και έδειξαν επίμονο πληθωρισμό.
Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 375,12 μονάδες, ή 0,98%, για να κλείσει στις 38.085,80, επιβαρυνμένος από τις απότομες υποχωρήσεις της Caterpillar και της IBM. Ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,46% για να ολοκληρώσει τη συνεδρίαση στις 5.048,42 μονάδες και ο Nasdaq Composite έχασε 0,64% στις 15.611,76 μονάδες.
Πριν από λίγο καιρό, ο Dow φλέρταρε με 40.000. Από τότε, έχει χάσει σχεδόν 2.000 πόντους. Θα μετατραπεί τελικά αυτή η «γλίστρα» σε χιονοστιβάδα; Αυτό που συμβαίνει στην αγορά ομολόγων προκαλεί ακόμη μεγαλύτερη ανησυχία.
Η δημοσίευση των αριθμών του ΑΕΠ έκανε τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων να πέσουν εντελώς … Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκαν την Πέμπτη, αφού η έκθεση για το ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου έδειξε επιβράδυνση της ανάπτυξης και αύξηση των τιμών καταναλωτή.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς αυξήθηκε κατά 4,8 μονάδες βάσης στο 4,702%, ενώ το επιτόκιο του 2ετούς ομολόγου ενισχύθηκε 6,1 μονάδες βάσης στο 4,998%. Στα υψηλά της συνεδρίασης, οι αποδόσεις και των δύο χαρτονομισμάτων έφθασαν στα υψηλότερα επίπεδά τους από τον Νοέμβριο. Τι συμβαίνει όμως με την αγορά εργασίας;;; Δείτε παρακάτω…
Ας το παρακολουθούμε στενά αυτό.
Εάν οι αποδόσεις των ομολόγων αρχίσουν να κινούνται πολύ άγρια, αυτό θα έχει τεράστιες επιπτώσεις για όσους διαπραγματεύονται παράγωγα. Αλλάζοντας ταχύτητες, μόλις μάθαμε επίσης ότι η μέση τιμή ενός σπιτιού στις ΗΠΑ μόλις έφτασε σε άλλο ένα ολοκαίνουργιο υψηλό ρεκόρ …
Είναι πιο ακριβό από ποτέ η αγορά κατοικίας στις ΗΠΑ, σύμφωνα με νέα έκθεση της εταιρείας ακινήτων Redfin. Η διάμεση τιμή κατοικίας έφτασε το ρεκόρ των 383.725 δολαρίων κατά τη διάρκεια της περιόδου τεσσάρων εβδομάδων που έληξε στις 21 Απριλίου. Αυτό είναι 5,2 τοις εκατό πάνω από ένα χρόνο πριν, διαπίστωσε η Redfin, ένα από τα μεγαλύτερα άλματα στις τιμές των κατοικιών από τον Οκτώβριο του 2022.
Δυστυχώς, η ιδιοκτησία σπιτιού είναι πλέον απρόσιτη για ένα πολύ μεγάλο κομμάτι του πληθυσμού. Αν μπορείτε να το πιστέψετε, ο Redfin λέει ότι η μέση μηνιαία πληρωμή στέγασης έχει αυξηθεί «σε ένα ρεκόρ $2.843» …
Η διάμεση μηνιαία πληρωμή στέγασης εκτινάχθηκε επίσης στα 2.843 δολάρια, αυξημένη κατά 13 τοις εκατό από την ίδια περίοδο πέρυσι. Ο Chen Zhao, επικεφαλής της οικονομικής έρευνας της Redfin, είπε ότι οι υποψήφιοι αγοραστές θα πρέπει «να αποδεχτούν ότι φέτος δεν είναι πιθανότατα η ώρα να βρουν μια ονειρεμένη συμφωνία».
Ποιος μπορεί να αντέξει οικονομικά μια πληρωμή στεγαστικού δανείου 2.843 $ το μήνα; Αυτό είναι τρελό. Η ιδιοκατοίκηση δεν ήταν ποτέ πιο απρόσιτη από ό,τι είναι τώρα, και οι νέοι ενήλικες που μόλις ξεκινούν υφίστανται το μεγαλύτερο πλήγμα.
Νωρίτερα σήμερα, έπρεπε απλώς να γελάσω όταν έπεσα πάνω σε ένα άρθρο με τίτλο «Έτσι μπορεί να μην έχετε ποτέ σπίτι. Να γιατί ίσως αυτό είναι… καλό πράγμα;».. Για μένα, αυτό ακούγεται τρομερά παρόμοιο με το «δεν θα έχεις τίποτα και θα είσαι ευτυχισμένος».
Το συγκεκριμένο άρθρο απευθύνεται σε νεαρούς ενήλικες στον Καναδά, αλλά εκατομμύρια νεαροί ενήλικες στις ΗΠΑ αναρωτιούνται επίσης αν θα νοικιάσουν ισόβια. Ναι, υπάρχουν κάποια πλεονεκτήματα στην ενοικίαση, αλλά δεν δημιουργείτε μετοχές. Και νομίζω ότι αυτό θα ήθελαν να δουν οι μάγοι στη Wall Street.
Νομίζω ότι οραματίζονται ένα μέλλον στο οποίο κατέχουν σχεδόν όλα τα σπίτια και η συντριπτική πλειοψηφία από εμάς είμαστε ενοικιαστές.
Τα καλά νέα, αν θέλετε να το πείτε έτσι, είναι ότι δεν νομίζω ότι τα πράγματα θα φτάσουν ποτέ τόσο μακριά. Ολόκληρο το σύστημά μας έχει αρχίσει να αποσυντίθεται στις ραφές και δεν θα αργήσει να καταρρεύσει εντελώς.
Πολύς από τον «πλούτο» που βλέπουμε στη Wall Street είναι απλώς ένας αντικατοπτρισμός. Προς το παρόν, οι τιμές των μετοχών είναι παράλογα υψηλές επειδή υπάρχουν άνθρωποι εκεί έξω που είναι πρόθυμοι να πληρώσουν αυτές τις τιμές.
Αλλά όταν οι συνθήκες πάρουν μια δραματική τροπή προς το χειρότερο, οι αγοραστές θα εξαφανιστούν όλοι και το ίδιο και οι παράλογα υψηλές τιμές των μετοχών.
Απολαύστε λοιπόν τις τελευταίες μέρες της φούσκας όσο μπορείτε, γιατί το ρολόι χτυπάει…
