Προειδοποίηση σοκ: Κραχ -43% στη Wall Street – Πουλήστε μετοχές, ομόλογα, commodities – Κραχ -43% στη Wall στα μέσα του 2023, στις 2.250 μονάδες.. H πρόταση του επικεφαλής της Fed για αύξηση επιτοκίων 50 μονάδων βάσης έναντι 75 μ.β. τον Δεκέμβριο μάλλον κόμιζε «γλαύκας εις τας Αθήνας», ωστόσο οι επενδυτές ενθουσιάστηκαν… μάλλον άδικα.. Και μας το φέρνουν σιγά σιγά αυτό που έρχεται και για το οποίο έχουμε ενημερώσει πολύ καιρό πριν..
Μία ημέρα αφότου ο δείκτης Dow της Wall Street εξήλθε από τη ζώνη της bear market, μετά τα, κατά τ’ άλλα, ελπιδοφόρα σχόλια περί επιβράδυνσης του κύκλου των επιτοκιακών αυξήσεων από τον πρόεδρο της Federal Reserves, Jerome Powell, οι επενδυτές έχουν αρχίσει να δείχνουν σκεπτικισμό, επανεξετάζοντας την αισιοδοξία η οποία, εν αρχή, τους κατέλαβε.
Πιο αναλυτικά… η πρόταση του επικεφαλής της Fed για αύξηση επιτοκίων 50 μονάδων βάσης, αντί για 75 μ.β., τον Δεκέμβριο, μάλλον κόμιζε «γλαύκας εις τας Αθήνας»… δεν ήταν κάτι νέο.
Ωστόσο οι επενδυτές ενθουσιάστηκαν και μάλλον… άδικα, λέει ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος του BullAndBearProfits, Jon Wolfenbarger.
Ο τόνος τους θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαλαρότερες οικονομικές συνθήκες, φέρνοντας μαζί υψηλότερο πληθωρισμό και περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων.
Σε αυτό το πλαίσιο, ο πρώην επενδυτής – τραπεζίτης της Wall Street προειδοποιεί ότι οι κάρτες στοιβάζονται έναντι των αγορών μετοχών, παραθέτοντας γραφήματα για να το υποστηρίξει.
Στο τελευταίο του blog post για τον δείκτη φόβου δείχνει πως αναπηδά από μια γραμμή τάσης που στο παρελθόν είχε δείξει κατώτατα όρια για αυτόν τον δείκτη και κορυφώνεται στον S&P 500 φέτος..
«Αυτό το πτωτικό τεχνικό setup για το χρηματιστήριο, σε συνδυασμό με το υπερβολικά bullish επενδυτικό συναίσθημα ενόψει της νέας αύξησης των επιτοκίων της Fed, σε περιβάλλον ύφεσης, υποδηλώνει ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι πιθανό να δοκιμάσει άλλη μία σημαντική πτώση σύντομα» δήλωσε ο Wolfenbarger, ο οποίος βλέπει πως αυτή η ύφεση θα τελειώσει γύρω στα τέλη του 2023 ή στις αρχές του 2024.
Μακριά λοιπόν από τις αισιόδοξες προβλέψεις που διοχετεύονται στη Wall Street, ο διαχειριστής θέτει την τιμή στόχο για τον S&P 500 στις 2.250 μονάδες, ήτοι πτώση -43% από τα τρέχοντα επίπεδα, ως τα μέσα του 2023.
Αυτή η bear market θα διαρκέσει συνολικά 18 μήνες, όχι πολύ μακριά από την bear market, διάρκειας 17 μηνών, που έλαβε χώρα μετά την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση. «Αλλά μην ανεβάζετε στροφές στα καλάθια αγορών ακόμη». Με βάση τα τρέχοντα επίπεδα αποτίμησης για το χρηματιστήριο που είναι κοντά στις κορυφές του 2000, την εποχή της τεχνολογικής φούσκας, και του 1929, ο S&P 500 είναι πιθανό να είναι στο -25% σε 10 έως 12 χρόνια», προβλέπει ο Wolfenbarger.
Η συμβουλή του; Πουλήστε περιουσιακά στοιχεία «κίνδυνου» όπως μετοχές, commodities (συμπεριλαμβανομένων των ενεργειακών μετοχών, που θα υποχωρήσουν μαζί με το πετρέλαιο καθώς ξεκινά η ύφεση) και κρυπτονομίσματα, τα οποία τελούν σε μεγάλη συσχέτιση με τις μετοχές τεχνολογίας.
Τα ομόλογα θα είναι πιο επικίνδυνα από το κανονικό λόγω του υψηλού πληθωρισμού, προσθέτει.
«Για εκείνους που αποστρέφονται τον κίνδυνο και θέλουν να περιμένουν αυτή την bear market μέχρι να ξεκινήσει η επόμενη bull market, προσφέρονται ασφαλή και σχετικά υψηλής απόδοσης γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου και γραμμάτια κυμαινόμενου επιτοκίου», δήλωσε ο Wolfenbarger, ο οποίος προτείνει ETFs.
«Αφού η Fed αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια και η ύφεση εδραιωθεί, θα αναζητήσουμε υπερπουλημένες μετοχές (εστιάζουμε σε βασικούς τεχνικούς δείκτες για αυτό, όπως Weekly & Monthly RSI και Bollinger Bands) για να αντλήσουμε κέρδη από αυτήν την bear market και στη συνέχεια θέση για την επόμενη ανοδική αγορά με μεμονωμένες μετοχές και long και levered-long ETFs» λέει.
Προς συμφωνία σήμερα 2/12 η Ευρώπη για πλαφόν 60 δολάρια το βαρέλι στο ρωσικό πετρέλαιο
Η ΕΕ περιμένει την έγκριση από την Πολωνία – Από τις 5 Δεκεμβρίου η απαγόρευση εισαγωγής ρωσικού πετρελαίου δια θαλάσσης στην ΕΕ
Σε συμφωνία αναμένεται να καταλήξει πιθανότατα και εντός ημέρας, σήμερα Παρασκευή 2 Δεκεμβρίου, η ΕΕ όσον αφορά την επιβολή πλαφόν στο ρωσικό πετρέλαιο στο ύψος των 60 δολαρίων το βαρέλι.
Μόνο «εμπόδιο» προς το παρόν φαντάζει η αντίδραση της Πολωνίας, η οποία επιμένει ώστε το πλαφόν να τεθεί πολύ χαμηλότερα από τα 60 δολάρια/βαρέλι, έτσι ώστε να πληγεί σημαντικά η ρωσική οικονομία και η χρηματοδότηση της ρωσικής πολεμικής μηχανής.
Σε μια προσπάθεια να ξεπεραστούν οι ενστάσεις της Πολωνίας, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έχει παρουσιάσει ένα κείμενο της συμφωνίας, βάσει του οποίου το πλαφόν θα επανεξετάζεται κάθε δύο μήνες αρχής γενομένης από τον Ιανουάριο του 2023 ενώ θα διατηρείται κάθε φορά σε επίπεδα της τάξης του 5% χαμηλότερα από την τιμή που το εξάγει η Ρωσία.
Μάλιστα, για να κάμψει τις πολωνικές αντιδράσεις, η Κομισιόν δεσμεύεται ότι θα επισπεύσει τις διαδικασίες για την επιβολή και ενός νέου πακέτου κυρώσεων κατά της Ρωσίας.
Απαγόρευση
Υπενθυμίζεται πως η ΕΕ έχει αποφασίσει από τις 5 Δεκεμβρίου να απαγορεύσει την εισαγωγή ρωσικού πετρελαίου μέσω θαλάσσης (συνεχίζεται κανονικά η ροή στον αγωγό Ντρούζμπα προς κεντρική Ευρώπη – Ουγγαρία, Σλοβακία, Τσεχία).
Ήδη τις τελευταίες εβδομάδες η Ρωσία είχε χάσει τουλάχιστον το 90% της αγοράς της βόρειας Ευρώπης καθώς Λιθουανία, Πολωνία, Γερμανία και Γαλλία έχουν σταματήσει να προμηθεύονται ρωσικό αργό (από τις αρχές του 2023 Γερμανία και Πολωνία θα σταματήσουν να λαμβάνουν ποσότητες και μέσω του αγωγού Ντρούζμπα).
Με την Ευρώπη να εισάγει μέχρι πρότινος περίπου το μισό της ημερήσιας πετρελαϊκής παραγωγής της Ρωσίας, είναι προφανές πως η απαγόρευση θα επιφέρει σοβαρές οικονομικές συνέπειες στη Μόσχα και στην χρηματοδότηση του πολέμου της στην Ουκρανία, δεδομένου ότι το ρωσικό πετρέλαιο συνεισφέρει το 50% των εσόδων του προϋπολογισμού και το 20% του ΑΕΠ.
Εξαιτίας αυτής της απόφασης, εκτιμάται ότι περίπου 5,5 εκατομμύρια τόνοι πετρελαίου – περίπου 1,3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως – που μεταφέρονται με τάνκερ, θα πρέπει να βρουν νέους αγοραστές.
Το πλαφόν
Η κατάσταση όμως αναμένεται να γίνει πιο περίπλοκη, διότι από την ίδια ημέρα, την 5η Δεκεμβρίου, θα εφαρμοστεί και άλλη μια απαγόρευση της ΕΕ: αυτή που προβλέπει πως απαγορεύεται σε εταιρείες που παρέχουν ναυτιλία και υπηρεσίες, όπως π.χ. ασφάλισης τάνκερ, να μεταφέρουν ρωσικό πετρέλαιο.
Και ενώ αυτή η κίνηση πραγματικά θα «μάτωνε» τους Ρώσους, καθώς θα καθιστούσε εξαιρετικά δύσκολη τη μεταφορά του ρωσικού αργού, παρενέβη ο αμερικανικός παράγοντας και πίεσε για την επιβολή πλαφόν, ορίζοντας – με τη σύμφωνη γνώμη της ΕΕ – ότι η ευρωπαϊκή απαγόρευση θα αίρεται, εάν το ρωσικό πετρέλαιο πωλείται κάτω από την θεσπισμένη ανώτατη τιμή.
Σήμερα η Ρωσία πουλά προς 62 με 63 δολάρια στη βόρεια Ευρώπη και προς 67 με 68 δολάρια στη Μεσόγειο, όταν το κόστος παραγωγής του υπολογίζεται στα 20 δολάρια το βαρέλι.
Ο βασικός στόχος των κινήσεων αυτών είναι να πληγούν μεν τα ρωσικά έσοδα, αλλά να μην υπάρξουν ανατιμήσεις και αναταράξεις στην παγκόσμια αγορά. Το δεύτερο φαίνεται να επιτυγχάνεται, το πρώτο όχι καθώς η Ρωσία θα μπορεί να πουλά, αποκομίζοντας σημαντικά κέρδη.
Αγώνας δρόμου
Σύμφωνα με την Wall Street Journal, Ευρωπαίοι αξιωματούχοι θεωρούν βέβαιο ότι σήμερα θα υπάρξει συμφωνία για το πλαφόν, αλλά ανησυχούν μήπως η G7 δεν έχει τον χρόνο για να προετοιμαστεί επαρκώς κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου. Όπως αναφέρεται, εάν η ΕΕ συμφωνήσει στο πλαφόν, η απόφαση πρέπει να επιβεβαιωθεί γραπτώς από την G7. Και το ερώτημα είναι εάν η G7 θα προλάβει να «τρέξει» εγκαίρως τη διαδικασία πριν τεθεί σε ισχύ το εμπάργκο της Ευρώπης.
